本文不构成任何对信贷的建议，请咨询专业人士。
本文仍在编写过程中，其中信息可能会发生变化。
概述
FICO（Fair Issac and Company）是美国使用最广泛的信用评分系统，其中 FICO Score 8 是贷方广泛用于对个人的循环信贷评估的评分之一（还有 FICO 2 / 3 / 4 / 9 / 10 分别用于不用的领域，例如房屋抵押贷款和汽车贷款）。
FICO 执行信用评分的方法是私有的。然而它已经运行如此多年，并且在足够广泛的领域使用，这使得我们有机会通过分析足够多的样本来猜测它是如何运行的。截止 2020 年 4 月，MyFICO 论坛拥有近 30 万用户和超过 400 万条帖子，这为人们去尝试了解 FICO 评分机制提供了足够的可能性。
由于存在超过 28 种不同的 FICO 模型，因此对某种模型有效的策略可能不适用于另一种模型。由于本文主要提供对申请和管理信用卡的参考，因此将专注于研究 FICO 8。
贷方通过使用 FICO 8 分数来评估借款人在未来违约的风险，而 FICO 分数通过提取三个主要信用局（Equifax / Experian / TransUnion）的数据来生成。由于每个局所记录的信用数据不同，且使用的算法也不同，因此每个局的 FICO 分数也可能不同。但 FICO 8 已经努力减少不同信用局之前的分数差异，在具有相同信用数据的信用局之间，一般最多可能存在 +\- 30 的分数差异。FICO 9 进一步降低了这种差异。
快速参考（TL;DR）
名词释义
- 循环信贷：指借款人可以在贷方预先批准的额度内反复使用的信贷类型，最典型的例子即是信用卡。
- 授权用户：即 Authorized User。指信用卡主持卡人添加的某个允许使用其信用账户的人，也就是我们熟知的「副卡持卡人」。
- 零售账户：一般是指各种商店卡。这些卡也由银行发行，并向持卡人提供可循环的信贷额度，就像信用卡一样。但是，这些卡并没有卡组织，一般只能在特定的商店使用。
- 消费金融账户：提供给低信贷评价的客户。这些客户很难获得传统贷款或信用卡，而消费金融贷款就是提供给这些次级借贷人的金融产品，一般具有较高的利率。
- 贷款修改：也称为「债务重新安排」。指在原始的贷款合同上进行修改的任何行为，一般而言任何贷款都可以进行修改。可能会被认为是不良的信贷记录。
如何提升信用评分？
对于构成最佳 FICO 8 分数的属性特征：
评分特征 | 归因 |
付款履约历史（Payment History） | 100%，不要有任何逾期付款。除了少数例外，大部分负面记录的影响会在 7 年后完全消失。逾期超过 60 天将严重影响信用记录。 |
循环信贷和分期付款占总信贷额度的比例 | 不超过 9.5% |
期末存在负债的账户数量/百分比 | 建议不超过 20%。该指标在 FICO 8 中的权重较小，并且因不同的信用局和记分卡而异。Experian 的 FICO 8 对此敏感度更低。 |
最老的账户的年龄（AoOA, Age of Oldest Account） | 不是得分因素。超过 3 年将被 FICO 8 / 9 认为是一个「干净」的档案。 |
最老的循环信贷账户的年龄（AoORA, Ageof Oldest Revolving Account） | 被误认为是 AoOA 的评分因素。但如果最老的账户是一个循环账户，则 AoORA = AoOA |
账户的平均年龄（AAoA, Avg Age of Accounts） | 90 个月被认为是对评分有利的最大值。 |
循环账户的平均年龄（AAoRA,
Avg Age of Revolving Accounts） | 是得分因素。类似于 AAoA，但循环账户总是有更高的评分权重。 |
最年轻（最新）的账户的年龄（AoYA,
Age of Youngest Account） | 是得分因素，有时会对评分有利。 |
最年轻（最新）的循环账户的年龄（AoYRA,
Age of Youngest Revolver/Open-ended） | 超过 12 个月将被 FICO 8 / 9 认为是一个「干净」的档案。 |
最近 12 个月的查询（一般指硬查询， Hard Pull） | 0。任何硬查询对评分的不利影响将在 365 天后消除。 |
账户总数 / 信贷组合总数 | 不是得分因素。有超过一个贷款即可产生对信用评分的最大好处，没有或太多贷款账户将可能会对信用评分产生不利影响。是干净档案的分隔因子。一般而言，4 个 TL（Trade Lines）会被认为是一个「厚」账户。循环信贷和一般贷款的授信比例维持在 4:1 或 3:1 可能是一个好的选择。 |
分析
FICO 是如何工作的？
借款人的信用数据被分为 5 个部分被录入信用局以进行评估。这些数据会进入相应 CRA（信用报告机构）的 FICO 黑匣子中，并通过相应的「记分卡」（算法）进行计算，算法根据这 5 个类别评估借款人的数据并生成信用分数和负面因素代码，这些负面因素代码按优先级别列出。FICO 8 的评级和分数范围是：
评级 | 分数范围 |
优秀（Excellent） | 800 - 850 |
非常好（Very Good） | 740 - 799 |
好（Good） | 670 - 739 |
一般（Fair） | 580 - 669 |
差（Poor） | 300 - 579 |
而生成 FICO 分数从信用报告数据中评估的行为类别以及其权重为：
类别 | 权重 |
付款履约历史（Payment History） | 35% |
负债总额（Amount of Debt） | 30% |
信用记录长度（Length of History） | 15% |
新的信贷（New Credit） | 10% |
信贷多样性（Credit Mix） | 10% |
需要注意的是，信用评分与贷方是否批准借款人的信贷申请有关，但通常不是唯一因素或决定性因素。对信用记录进行查询主要用于：
- 生成信用评分和负面因素代码
- 分析借款人的信用报告
- 通知借款人寻求信贷的其他贷方（仅在进行硬查询，即 Hard Pull 时）
这些信息用于确定是否批准信贷、利率、条款和初始信用额度。信用评分很重要，但贷方还会参考其他因素和未包含在信用报告中的因素。例如收入和住房费用。请注意，收入不会报告给信用局，也不是评分的一部分，贷方会单独考虑。
记分板（Scorecard）
每个类别中都有不同的指标。FICO 将每个指标称为「特征」，对应的值称为「归因」。为了更加细化，我们将特征分为两类：「细分因素」和「评分因素」。细分因素决定使用什么记分卡，而评分因素直接影响信用评分，其「信号强度」（即权重）因记分卡而异。根据最简单的定义来说，记分卡是一种算法，而记分卡根据信用报告的数据生成信用评分和负面因素代码。
FICO 8 有 12 个记分卡，分别是 8 个干净的记分卡 4 个脏记分卡，借款人分配到哪个记分卡取决于「细分因素」。对于干净的信用档案而言，这些细分因素包括
- 薄 / 厚（账户数量）
- 成熟的 / 年轻的（最老账户的年龄）
- 有新账户 / 没有新账户（循环信贷账户的新近度）
而对于脏档案，我认为细分因素主要是
- 严重程度
- 新近度
记分卡分配是一个复杂问题，我们将会在另外一篇文章中讨论。关于记分卡，借款人需要了解的是它们会如何影响特定分数以及如何响应借款人信用报告中的信息，这也是为什么单个借款人的个人信用资料对同一事件的反应可能与其他借款人不同的原因。分配个单个借款人的记分卡决定了最高分数和最低分数，以及适用于哪些负面因素代码、下文描述的各种评分指标的信号强度（权重）。
每个记分卡都针对特定的信用档案。当记分卡变更时会发生记分卡重新分配（rebucketing）。这可能会导致信用评分的下降，例如，当使用更高级别的记录分时，借款人基本是从一个阶梯的顶部被移动到新阶梯的底部。这意味着借款人现在将与具有更好信用状况的群体进行比较，这将导致分数的下降，反之亦然。但要注意理论存在很多意外，而记分卡是非常复杂的。例如，在 FICO 8 / 9 中，当借款人被重新分配到成熟账户的记分卡时，大多数具有 3 年 AoOA 状况的借款人经历了显著的分数下降。
以下是不同评分因素如何根据记分卡而具有不同信号强度的示例：
以下是付款历史、欠款、信用历史长度、新信贷和信贷多样性的记分卡示例（请记住，得分奖励因个人档案而异，每个类别的评分因素远不止 1 个）：
FICO 8 中有 12 张记分卡（谣传有 14 张记分牌，但这不是真的，有 2 张记分卡因为授权用户的问题而被取消）。其中包含 8 个「干净」档案的记分卡和 4 个「脏」档案的记分卡。「干净档案」和「脏档案」是第一个细分因素，决定了后续的细分路径。一个干净的信用档案在后续会被细分为「厚 / 薄」、「成熟 / 年轻」、「没有新循环信贷 / 有新的循环信贷」。随着类别的进展，我们将更详细地讨论这些内容。
相反，如果信用档案很「脏」（例如逾期付款超过 60 天），这之后的划分就不为人所熟知了。但我相信个人信用档案会被划分为 PR（公共记录）卡或拖欠卡（即按不良记录严重性分类），然后按新近程度进一步细分为「成熟 / 年轻」的卡片。
个人信用档案中包含被收债、破产或其他公共记录的情况下会被细分到 PR 记分卡，例如税收留置权（包括拖欠）。法院的民事判决记录也会导致信用档案被细分到 PR 记分卡。但由于 2017 年起实施的 NCAP（National Consumer Assistance Plan，全国消费者援助计划），这些记录通常不会再被报告。
下面是我对 FICO 8 中的记分卡是如何划分的近似值：
对于拖欠（而非被列入收债机构），如果还未全额偿还，则新近程度似乎取决于上一次更新日期；如果已经全额偿还，则新近度似乎从结算之日起计算。因此，一旦完成支付或结算，拖欠的新近度似乎就已经冻结了。
因此，我们现在知道记分卡可以被分为干净/厚实/成熟/没有新循环信贷或肮脏/有公共记录/有拖欠等。您不需要成为这方面的专家，只需要知道这就是不同的个人档案对相似的行为有不同反应的部分原因。此外，部分行为在某些记分卡中存在惩罚，而一些则没有。比如在「脏的」记分卡中，新循环账户没有惩罚，而在「干净的」记分卡中存在 10 - 20 分的惩罚（成熟账户受到的惩罚也比年轻账户的更少）。另外，在「干净的」记分卡中，利用率也更加重要。下面是 FICO 的一张幻灯片，非常笼统地描述了 FICO Score 8 的分割：
（FICO 9 为那些具有高循环信贷利用率的人添加了第 13 张记分卡。它如何工作的具体细节或如何将您划分到这张卡尚不清楚，它只适用于那些具有高循环信贷利用率的人。）
现在，我们将在下面的第 1-5 节中，依次详细研究每个类别及其细分和评分因素。我将使用细分因素和评分因素的术语，因为它比一般的术语特征更细化，因为后者没有指出它是用于细分还是评分的。
FICO 分数的五个类别
1. 付款履约历史（干净的/脏的）
占比 35%，约 192.5 点分值
付款历史由 7 个部分组成：
- 信用卡、零售账户、分期贷款、抵押贷款和其他类型账户的付款信息。
- 目前和过去可能出现的逾期付款情况
- 拖欠或收债账户中仍然欠下的金额
- 信用报告中的逾期项目数量
- 不利的公共记录（例如：破产）
- 自拖欠、收债或不利的公共记录出现以来已经过去的时间
- 正如约支付的账户数量
A. 负面分类
这是最重要的分类，绝对需要无负面影响才能在此分类中获得最高分。FICO 算法会检查拖欠，包括 30 / 60 / 90 / 120 / … 天的拖欠、CO（Chargeoff，冲销）、CAs（Collections，收债）、BK（Bankruptcies，破产）、CFAs（Consumer Finance Accounts，消费金融账户）、税收留置或者是在 FICO 9 中的 LM（Loan Modification，贷款调整，代码为 AC）。理想的情况是不存在以上任何情况。如果你有一个孤立的 30 天或更长的拖欠，你将会遭受一个严重的惩罚。
拖欠 60 天会被认为是严重的负面行为，并且会导致你在 FICO 8 上被划分到「肮脏的」记分卡上 7 年（根据 MyFICO 的版主测试，在 TU4 上，拖欠 60 天似乎只会使得你被分配到脏记分卡上 2 年，EX2 / EQ5 似乎也有相同的行为）。